基于黄大豆一号期货跨期套利投资策略设计报告

摘要

期货商品是证券衍生产品之一，是在固定的交易场所、不同月份合约之间的交易。它改变了远期交易的弊端，是一种新的投资方式。期货品种多样，有化工类、能源类、金属类、农产品等[1]。文章先介绍了期货市场的特征，选取大连商品交易所的产品———黄大豆一号进行研究。以黄大豆一号连续时间的 100 个收盘价格数据为基础，对黄大豆一号在市场上存在的六个期货合约，寻找合约之间的相关性，然后选择相关性最高的两个合约进行单位根检验，两个合约平稳后，进行协整检验，然后用误差修正模型，分析价差规律，选择合适的价差，根据价差选择多头或者空头买卖合约，最后对对投资提出相应建议。